最新财经信息:基础策略:攀登变化变化

2021/07/24 14:00 · 快讯 ·  · 0评论

1.经济复苏的时代在经济复苏时代确定。全球经济将迎来一定的决定性改善。核心是全球货币财政政策是双管齐下的,流行病检测能力,提高了死亡率,疫苗黎明被启动,政府各国政府已经放缓了超过世界第一波。在背景下,全球经济共振削弱。在国内经济中,国内经济反弹不平衡,经济将转动发动机,房地产拉动效果,制造投资,可选消费和服务业将成为经济反弹的主要推动力。
2.流动性环境略有收缩,结构政策重点。将维持超级常规政策的出境思想,身体的维护很小,预计结构政策将维持,而房地产稳定的杠杆,超级常规政策的总量将逐渐退出。退出节奏将是进步和审判的,退出方法是货币首先在金融中,该过程将更加谨慎,缓慢,防止经济二级勘探风险,高通胀和房地产风险是加快政策的强大制约因素退出节奏。政策层面侧重于结构,稀释总量,符合双周期的主要产业和域政策,高质量的发展,预计加速着陆和深化。
3,股票市场景观:发动机开关,不时更改。随着经济逐渐恢复到潜在的生长水平,逆周期调整政策框架随着跨周期调节而发展,2021年持续松弛的总概率较小,并且估值的空间进一步提高了限制。性能司机将成为市场的主导因素。性能反弹是在09-10和16-77之间,注意PPI恢复和PMI修复的逻辑,可选的消费,中位数,强循环有改善的机遇,技术和高科技繁荣维修。市场节奏,n型趋势太大了,仍然有机会在第一季度之前是一个机会,市场在第一季度在市场上调整。
4,“双周期”配置框架:Shuncy +技术。市场核心司机转变,EPS逻辑,事务繁荣明确成为明年的主要投资理念,基于“双重周期”配置框架,我们在传统的经济周期和数字经济周期中梳理了两个线索。传统的经济周期包括经济复苏周期(推荐金融,彩色),房地产期间(家电,轻工业,汽车),补货周期(机械,化学,建筑材料),数字经济周期包含新的基础设施周期(5G,新能源),工业升级周期(高端制造,国防军事,制药生命),平台开发周期(事物互联网,云计算)。
风险提示:政策收紧,中美关系之间的关系劣化,地缘政治风险,经济二级勘探,通胀超级预期恢复。

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